한국의 서킷 브레이커
한국에서는 증권거래소가 하루에 움직일 수 있는 주식의 가격제한 폭이 지난 1998년 12월 종전 상하 12%에서 상하 15%로 확대되면서 손실을 입을 위험이 더 커진 투자자를 보호하기 위해 도입하였다.
서킷 브레이크는 현물 서킷 브레이크와 선물 서킷 브레이크로 나뉜다. 현물주
절실한 시기이다. 그 중에서도 국가경제 운용에 있어 중대한 영향을 미칠 수 있는 파생금융상품의 중요성은 매우 크다고 할 수 있다. 이 장에서는 우리나라의 증권시장의 발전과정을 설명하고 한국주식시장의 주가와 관련하여 파생된 파생상품 및 그의 시장형태를 <신문기사>를 제시하기로 하자.
절실한 시기이다. 그 중에서도 국가경제 운용에 있어 중대한 영향을 미칠 수 있는 파생금융상품의 중요성은 매우 크다고 할 수 있다. 이 장에서는 우리나라의 증권시장의 발전과정을 설명하고 한국주식시장의 주가와 관련하여 파생된 파생상품 및 그의 시장형태를 <신문기사>를 제시하기로 하자.
한국증권거래소에서는 지난 1996년 5월부터 한국주가지수 200(KOSPI 200)을 기초자산으로 하는 주가지수선물을, 1997년 7월부터는 동일 주가지수에 대한 주가지수옵션을 거래하기 시작하였고 2001년 12월 한국 선물 거래소에 코스닥 50 옵션시장이 개설되었다. 코스피200옵션시장은 개설 7년만에 세계에서 가장
가격변동위험 전가(헤저→투기자) ③미래가격예시 ④거래활성화(소 규모 증거금만으로) ⑤자원배분 효율성↑ ⑥새로운 금융서비스 제공
○보유비용모형(cost of carry): 이론적으로 선물가격은 현물가격보다 보유비용만큼 더 높아야
선물가격= 미래현물가격 기대치= 현물가격+순보유비용(순보유비용=금
한국증권거래소가 주가지수선물시장을 개설하고 KOSPI 200지수를 거래대상으로 하여 처음 시작하였다. 그리고 한국선물협회는 1999년 4월에 회원출자 비영리법인인 한국 선물거래소를 개설하고 달러화선물, CD와 국고채를 거래대상으로 하는 금리선물, 금선물 등을 거래하기로 하였다. 여러 선물 상품들
가격발전기능
활성화
장기적으로 금융시스템의 안정기여
부정적 견해
주식시장의 가격변동성 심화
주식시장의 효율성저해
F = 선물이론 가격
S = KOSPI200 지수
i = 한국증권업협회가 산출하는 만기가 91일인 양도성예금증서(CD)의
최근일의 연수익률
T = 산출일부터 기산하
절실한 시기이다. 그 중에서도 국가경제 운용에 있어 중대한 영향을 미칠 수 있는 파생금융상품의 중요성은 매우 크다고 할 수 있다. 이 장에서는 우리나라의 증권시장의 발전과정을 설명하고 한국주식시장의 주가와 관련하여 파생된 파생상품 및 그의 시장형태를 <신문기사>를 제시하기로 하자.